机器人投资顾问开启智能化财富管理时代

20201120期来自:科普时报

杨小宁

智能投顾兴起于互联网金融浪潮,以及金融科技的勃兴。

智能投顾,即根据个人投资者提供的风险承受水平、收益目标,以及风格偏好等要求,运用一系列智能算法及投资组合优化等理论模型,为用户提供最终的投资参考,并对资产配置再平衡提供建议。

2008年,全球首家数字化金融公司Betterment在美国纽约成立。此后两年内一批数字化金融公司相继成立,开启了智能化财富管理时代。

智能投顾在不同国家的定义和名称略有不同:在美国,智能投顾主要有两种形式,第一种是券商机构从业人员为客户提供投资咨询分析时辅助使用的数字化建议工具;第二种是作为投资顾问存在的机器人顾问。在澳大利亚,智能投顾被称为“数字化建议”。在加拿大,智能投顾被称为“在线投资顾问”。因此,智能投顾可以认为是一种基于算法程序和数字技术,通过互联网平台为客户提供个性化投资建议或者资产管理服务的在线工具,通过对客户的投资目标、财务状况、风险偏好、投资经验等信息进行在线评估,使用算法计算出适合客户投资风格的投资组合,并根据客户的具体需求,提供个性化、智能化的投资理财服务。

在我国,智能投顾的发展受两方面因素的推动:一方面,随着金融市场日新月异的发展和国民财富积累,个人投资者理财需求日益旺盛,越来越多的网络用户聚集形成“长尾市场”,通过互联网获取投资信息、建议和策略,依托互联网金融平台进行财富管理。另一方面,金融科技革命在我国产生了巨大的影响,运用计算机技术和人工智能技术、依托互联网平台,为客户进行财富管理的金融技术创新浪潮方兴未艾。为了满足“长尾市场”用户的理财服务需求,传统券商机构和互联网金融公司纷纷布局互联网财富管理市场。

智能投顾具有雄厚的技术支撑以及广泛的应用领域。在我国,智能投顾有着广阔的发展前景:第一,技术优势。智能投顾根据客户提供的信息,通过算法中预设的各种财务模型和相关假设,向客户推荐与其匹配的金融产品和服务。第二,成本优势。智能投顾向投

资者提供服务时只需较少,甚至完全不需要人工干预,其成本费用较低,加之其在线服务方式智能而便利,可以用较低的成本获得投资理财建议和财富管理服务。第三,算法优势。智能投顾提供的投资建议是基于算法的结果。成熟的算法在复杂的投资决策和预测中可能比人脑更精准、无偏,因为它可以避免专业人员提供咨询服务时可能存在的行为偏差和人为判断失误。

目前,我国内地注册的投资顾问不足4万人,人均服务3000多个客户,人工投资顾问的服务范围、服务效率存在较大局限性。智能投顾依托互联网平台,将客户群体由传统的高净值客户群体延伸至低净值“长尾市场”用户,使投资理财平民化、大众化。

(作者单位:北京弘治锐龙教育科技有限公司)

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