教你读懂理财产品收益率

20190703期来自:长治日报

一般来说,大家在了解理财产品的时候,都会先看产品的收益率。各大理财平台也会将产品收益放在显眼的位置,让大家一目了然。

但是,那些数字下面的收益计算方式是不一样的,“近一年收益”“上月年化结算”“业绩比较基准”“上日年化”“预期收益率”“近一年净值增长”……那这些描述都是什么意思呢?

“上”“近”字眼,反映的是过去

“上月年化结算”“上日年化”“近一年收益”“近7日年化”等这些描述,都是以过往业绩为基准,对产品未来收益的估算。

比如货币基金,它的收益描述就是7日年化收益率。这是用近7天的平均收益,进行年化后得出的数据,代表了这只基金过往7天的平均收益水平。

同理,像“上日年化、上月年化”这些描述,都是以相应时间段,推算出一年的收益率。当然,“近一年收益”反映的就是过去一年真实的年收益了。

不过,这些都是过去的数据,反映的是理财产品过去的、历史的情况,只能作为一个参考。

而“近一年净值增长”这种表述方式,一般出现在净值型的养老保障产品当中。在2018年央行正式发布“资产管理新规”后,银行也出现了越来越多的净值型理财产品。

这种净值型产品,是开放式、非保本浮动收益的,也就是没有预期收益,没有投资期限。净值型理财产品的收益,只与产品的净值有关。

举个例子:产品刚成立时,通常都是从净值1开始计数的。假如一款产品已经成立270天,最新的净值是1.05,那么:年化收益率=(当前净值-初始净值)÷初始净值÷已成立天数×365=(1.05-1)÷1÷270×365=6.759%

“近一年净值增长”反映的依然是过去一年的情况,也只能当做一个参考,不能完全确信。

预期收益率,未来可期

预期收益率,指的是在不确定的条件下,预测未来可实现的收益率,也就是说预计未来能达到这个收益率。如果没有意外情况,预期收益和实际收益相差不会很大。

比如银行理财产品,按照银行的历史收益数据,一般情况下,如果产品等级在2级(R2)或者2级以下,这个收益是可以实现的,但并不能说,最后得到的收益就一定是预期收益。

无论是活期理财产品还是定期理财产品,预期收益率都只是提供参考,不能准确得出最后的实际收益。

预期收益=投资总金额×预期年化收益率÷365×投资天数

当理财产品到期后,能够反推出实际收益率是多少:实际年化收益率=实际收益÷投资天数×365÷投资总金额。

业绩比较基准,是设定的参考目标

我们在投资基金的时候常常会听到业绩比较基准,也就是通过比较基金收益率,和业绩比较基准的收益率,可以对基金的表现加以衡量。

资产管理新规发布后,现在不少银行按照“去刚兑”的要求,将理财产品的收益率描述从“预期收益率”改为“业绩比较基准”了。

用业绩比较基准来描述,表示这个理财产品收益是不确定的,存在一定的风险性,而能否达成业绩比较基准,则要看管理资金的机构怎么去运营。

业绩比较基准,实际上就是设定的一个参考目标。

例如,银行发行一款理财产品,第一期产品最终获得4%的年化收益。发行第二期产品时,银行就会提示客户,这款产品的业绩比较基准是4%,就是说产品的历史收益率曾经达到过4%。至于这一期产品最终收益率,是高于业绩比较基准,还是低于业绩比较基准,银行是不能确定的。不过从实际情况来看,能够达到业绩比较基准的多一些。

总之,收益率表现的方式各种各样,但都是对过去的反映,或者是一个预期目标,大家作为参考就好。除了要看到收益,还要看到产品的风险。

·马翀整理·

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